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유동비율이란? 유동비율은 기업의 지급 능력이나 신용능력을 판단하기 위한 지표다. 기업의 현재 자산이 안정적인지 파악하는 척도라고 보면 된다. 유동비율 계산방법 유동자산/유동부채*100 유동비율 계산법에서 볼 수 있다시피 유동비율 계산을 위해서는 '유동자산'과 '유동부채'를 이해해야 한다. 유동자산이란? 1년 내에 현금화할 수 있는 자산이라고 생각하면 된다. 현금이나 유가증권, 상품, 제품, 원재료, 저장품, 전도금 등을 포함한다. 유동자산은 당좌 자산과 재고자산으로 또 나뉜다. - 당좌 자산: 현금화가 매우 신속히 이루어질 수 있는 자산 - 재고 자산: 복잡한 제조 과정이나 판매 과정을 거쳐야만 현금화가 가능한 자산 유동부채란? 1년 내에 갚아야 하는 빚이라고 생각하면 된다. 외상매입금, 지급 어음, 1..

오늘은 주식 투자 전에 기업의 부채비율을 살펴봐야 하는 이유, 그리고 네이버 주식에서 부채비율 찾아보는 법에 대해서 정리해 본다. 기업이 사업에 필요한 자금을 추가로 모으는 방법에는 두 가지가 있다. 첫째, 투자자에게 투자받기(이자 지불할 필요 없음) 둘째, 은행에서 대출 받기(이자 지불해야 함) = 빚지기 회사가 은행에 빚을 졌다는 것은 '부채'가 많다는 것인데, 부채가 많은 기업은 투자를 많이 받지 못한 회사라고 역으로 생각할 수 있다. 부채 비율 계산법 타인자본(부채 총액) / 자기 자본 * 100 위의 부채비율 계산 공식에 따르면, 부채비율을 낮추기 위한 방법에는 두 가지 방법이 있다. 첫째, 부채를 줄인다. 둘째, 자기 자본을 늘린다. 예를 들어 부채 총액이 1억원, 자기 자본이 1억 원인 치킨..

안전한 주식 투자의 핵심 포인트는 '잃지 않는 것'이다. 잃지 않는 투자를 위해서 알아두면 좋은 개념이 주식의 '하방 경직성'이다. 주식 투자를 할 때는 '하방 경직성'이 강한 종목에 투자하는 것이 매우 중요하다. 하방 경직성이란? 수요·공급 법칙에 따라 당연히 내려가야 하는 가격이 어떠한 이유로 내려가지 않는 성질. 즉, 하방이 굉장히 단단해서 뚫릴 위험이 적은 성질을 말한다. 주식의 하방경직성을 파악할 수 있는 방법 중 하나는 '52주 최저가'를 찾아보는 것이다. 현재 주가가 52주 최저가 대비 몇 퍼센트인지 확인해보면 좋다. 52주 최저가 대비 현재 주가를 비교해 하방 경직성을 파악할 때의 전제 조건은 "우량한 재무성과를 가진 주식의 주가가 52주 최저가를 이탈할 가능성은 매우 낮다"는 것이다. 5..

EV (Enterprise Value)란? EV는 '시가총액 + *순 차입금'이다. 쉽게 말해 기업의 총가치를 뜻한다. 기업 매수자가 기업을 통째로 사들인다면 지급해야 하는 금액이라고 생각하면 쉽다. *차입금이란 쉽게 말해 '꾼 돈'인데, '순 차입금'은 아래와 같이 계산한다. 순 차입금 = 총 차입금 - (현금성 자산+투자증권) EV만으로는 기업이 고평가 되었는지 저평가 되었는지 여부를 알 순 없다. 그래서 EV를 기업가치 평가지표로 비현실적이라고 말하는 투자자도 많다. 하지만, EV를 기업의 이익(EBITDA)으로 나눈 수치는 기업의 실질적인 가치를 나타내는 지표가 될 수 있다. EBITDA란? EBITDA는 법인세, 이자, 감가상각 차감 전 영업이익을 뜻한다. EV/EBITADA란? 회사의 가격을 ..

총자산순이익률 ROA란? ROA는 기업의 총 자산에서 당기 순이익이 얼마나 발생했는지 가늠하는 지표다. * 총자산: 자기자본 + 부채 즉, 주주의 돈과 은행 등에서 빌린 돈을 가지고 기업이 얼마의 이익을 창출했는지 보여 준다. ROA 보는 방법 ROA와 ROE는 함께 보는 것이 좋다. ROA와 ROE 차이가 심하게 난다면 부채가 과도한 건 아닌지 점검해야 한다. 만약에 ROA와 ROE가 균등하게 모두 높다면 기업이 레버리지를 적절하게 사용하고 있는 것이라고 해석할 수 있다. 하지만 ROE는 시중 금리 이하인데 ROA가 높다면 안전한 회사가 아니라는 신호일 수 있다. 네이버 주식에서 '알톤스포츠'를 검색해 '종목분석' - '투자지표' 탭에서 ROE와 ROA를 살펴보자. 2020년과 2021년의 알톤스포츠 ..

자기자본이익률 ROE란? ROE는 기업에 투입한 자본을 사용해 어느정도의 이익을 만들어냈는지 알려준다. ROE가 높으면 높을 수록 기업이 이윤 창출을 잘 하고 있다는 뜻이다. 워렌 버핏은 ROE가 15% 이상인 기업을 '좋은 기업'이라고 평가했다고 한다. ROE 보는 방법 ROE를 볼 때에는 특정시기의 ROE만 참고해서는 안된다. ROE 변화추이를 살펴보는 것이 중요하다. ROE 변화 추이를 볼 때는 ROE의 변화와 함께 '자본'이 어떻게 변했는지도 함께 봐야 한다. 어느 시점에 ROE가 갑자기 높아지거나 낮아졌다면 자본도 덩달아서 갑자기 높아지거나 낮아지진 않았는지 확인하고, 그 이유를 반드시 파악해보아야 한다. 기업의 ROE는 시중 금리보다 높아야 의미 있다. 2022년 9월 22일 현재 예금 상품 ..

PEGR이란? 주가수익배수 PER에는 한계가 있다. 그건 바로 '기업의 성장 가능성'을 알기 어렵다는 것이다. 이러한 PER의 한계를 극복하기 위해 사용할 수 있는 지표가 PEGR이다. PEGR을 활용하면 앞으로 해당 기업이 성장할 가능성이 있는지 가늠해볼 수 있다. 피터 린치의 말에 따르면, PEGR이 1이면 적정하고 0.5이하이면 저평가된 것이라고 한다. PEGR 계산법 PER을 향후 3년 또는 5년 간의 '예상 순이익 증가율'로 나눈다. PEGR의 단점 & PEGR은 언제 사용해야 할까? PEGR의 단점은 '주당 예상 순이익 증가율'을 제대로 예측하기란 불가능하다는 점이다. 따라서 PEGR 지표는 산업이 어느 정도 성숙기에 도달한 기업에만 적용하는 것이 좋다. 예를 들면 3M이라던가, P&G라던가...

기업의 가치를 평가할 때 참고할 수 있는 지표, PCR을 알아보자. 코로나 검사 PCR이 아니다! 주가현금흐름배수 PCR이란? 주가현금흐름배수 PCR을 알기 위해서는 우선 'CPR'을 알아야 한다. CPS란 '현금 흐름을 총 주식수로 나눈 값'이다. CPS 자체만으로는 아무 정보를 얻을 수 없다. 하지만 '주가'를 'CPS'로 나누면 주가가 저평가인지 고평가인지 알 수 있다. 주가를 CPS로 나눈 값이 바로 PCR이다. PCR이 낮을수록 저평가되어있는 주식이라고 볼 수 있다. PCR만 단독으로 사용하면 기업 가치 판단에 오류를 범할 수 있으니 다른 지표들과 함께 참고해야 한다. 현금흐름이란? 주식과 관련하여 보통 '현금흐름'이라고 하면 현금이 들어오고 나가고 하는 양의 차이, 즉 '순 현금 흐름'을 의미..

PSR이란? 1개 주식으로 얻을 수 있는 매출의 크기를 나타내는 지표다. PSR은 작을 수록 좋다. PSR의 변화추이는 기업 평가에 유용한 지표가 될 수 있다. 예를 들어 어느 회사의 주가는 변하지 않았는데 PSR이 10배 였다가 1배가 되면 '큰 매출 신장의 성과가 있었다'라고 해석할 수 있다. 또한 동종 업계의 다른 회사 PSR이 10배인데 내가 눈여겨 보는 기업의 PSR이 5배라면 좀 더 자세히 살펴볼만하다. 단, PSR만 봐서는 안되고 매출증감률도 함께 봐야한다. 직전분기, 전년, 동기 대비 매출이 증가했다면 그 규모와 관계 없이 기업의 성장에 도움이 된다고 볼 수 있다. 반면 기업의 직전분기, 전년, 동기 대비 매출이 줄었다면 위험의 신호로 받아 들이고 왜 매출이 줄었는지 확인을 해보아야 한다...

PBR이란 주가를 주당순자산 가치(BPS)로 나눈 비율. 즉 주가와 1주당 순자산을 비교한 수치다. PBR 1배 이하의 주식이 있다면 기업의 지분을 저렴히 살 수 있는 기회일 수 있다. 하지만 PBR만 가지고 기업 평가 지표로 삼으면 안 된다. 모든 투자 지표는 두루두루 고려해야 한다. 세븐 스플릿 투자를 위한 적당한 기업을 찾을 때는 '저PBR'을 검색 조건에 포함한다. 네이버 주식에서 PBR 확인 방법 연습삼아 알톤스포츠 PBR을 확인해보자. 네이버 주식에서 '알톤스포츠'를 검색한다. 오른쪽 '투자정보' 아랫부분에 PBR이 나와있다. 현재 알톤스포츠의 PBR은 2.19배다. 지금까지의 PBR 변화 추이를 살펴보려면 알톤스포츠 주가 그래프 하단에 '종목분석' 탭을 클릭한 뒤, '투자지표'로 가면 된다...